סוחרים בראשית דרכם לרוב סוחרים ע"פ אינטואיציות. סגנון מסחר כזה יכול לעבוד לטווח הקצר אך לרוב יסתיים בתוצאה ההפוכה. מהר מאוד, הסוחר החדש מבין שהוא צריך להיצמד לאסטרטגיה מסוימת על מנת לשמור על יחס הצלחה סביר לאורך זמן. ואז שואל את עצמו הסוחר, אילו מבין האסטרטגיות עדיפה עבורי? על מנת להחליט על אסטרטגיית מסחר על הסוחר לבחור קודם את שיטת המסחר המועדפת עליו והמתאימה לו ביותר ובמסגרתה לבחור אסטרטגיה סדורה. במאמר זה נסקור את שיטות המסחר הנפוצות ובמאמרים הבאים נציג אסטרטגיות מסחר מובילות. טיפ קטן לפני שמתחילים: תוכל להתייעץ עם נציג שלנו בכל עת לגבי שיטות המסחר המוצגות במאמר זה.
אסטרטגיית מסחר – מהי?
אסטרטגיית מסחר היא מתודולוגיה שיטתית המשמשת לקנייה ומכירה בשוק ניירות הערך. אסטרטגיית מסחר מבוססת על כללים וקריטריונים מוגדרים מראש המשמשים בסיס לקבלת החלטות מסחר. המתודולוגיה עשויה להיות פשוטה או מורכבת, ולכלול שיקולים כמו סגנון השקעה, מידת הזמן הפנוי, שווי שוק וכסף פנוי להשקעה, אינדיקטורים טכניים, רמת פיזור התיק, אופק זמן, תדירות המסחר וסובלנות לסיכון. המפתח הוא שאסטרטגיית המסחר תוגדר תוך שימוש בנתונים וניתוח אובייקטיביים אליהם יש להיצמד בקפידה. יחד עם זאת, אסטרטגיית מסחר צריכה להיבחן מחדש מעת לעת ולהשתנות בהתאם לתנאי השוק ויעדים אחרים. ישנן מספר אסטרטגיות מסחר פרקטיות בולטות ומוכרות בהן אותן משקיעים רבים בוחרים לאמץ.
שיטת מסחר – מהי?
שיטת המסחר או "סגנון" המסחר נגזרת מהגישה של הסוחר לשוק ההון ולא פחות מאופיו ותכונותיו. הסוחר המתחיל צריך לשאול את עצמו האם הוא אוהב או שונא סיכון, האם הוא מאמין בהשקעות לטווח ארוך או בשקעות קצרות וממוקדות, האם הוא מתכוון לפעול על פי מגמות שוק ופרמטרים כלכליים או באמצעות ניתוח טכני של המניות שאלות אלו חשובות להבנת סגנון המסחר האישי ולבחירת שיטת המסחר.
מסחר יומי
מסחר יומי מתייחס בדרך כלל למתודולוגיה של רכישה ומכירה של ניירות ערך במהלך יום מסחר אחד. באופן עקרוני ניתן לקיים מסחר יומי בכל שוק, אולם השימוש בה נהוג יותר בתחום המט"ח ובשוק המניות. באסטרטגיה זו יש שימוש ברמות גבוהות של מינוף לשם ניצול תנועות מחיר קטנות המתרחשות בשווקים. אחד הכלים השימושיים במסחר יומי הוא עסקאות שורט המאפשרות יצירת רווחים גם מירידות שערים. סוחרי יום מוכרחים להיות מסוגלים לשאת הפסדים. העניין החשוב ביותר עבור אנשי מסחר יומי הוא המשמעת. סוחרי יום עשויים להפסיד כסף בין השאר מפני שהם לא מצליחים להתמיד בקריטריונים שהם הציבו לעצמם. הסיבה לכך נעוצה בכך שסוחרי יום עשויים להתפתות לעסקאות הנראות כאטרקטיביות החורגות מכללי ההשקעה שלהם. חוזק מנטלי, הצמדות לתכנית ולקיחת סיכוים מחושבים הינם חלק בלתי נפרד מהמסחר היומי.
מעבר לכך, מסחר יומי חייב להתבצע במערכת מסחר המתאימה לכך. מערכת המסחר צריכה להיות בעלת תגובתיות מהירה, המאפשרת ציתותים בזמן אמת, ביצוע עסקאות שורט בקלות ונוחות פעולה והצגה של פילטרים מתקדמים לזיהוי נכסים רלוונטים. נוסף על כן, מסחר יומי כרוך בביצוע של פעולות רבות לקניה ומכירה, המתבטא בעמלות רבות ולכן גובה העמלה הינו פקטור חשוב ביותר. לכן, יש להביא את כל הפרמטרים הללו בעת שבוחרים בורקר ומערכת מסחר.
מסחר באופציות
אופציות הן למעשה חוזים המעניקים לקונה את הזכות – אך לא את החובה – לקנות או למכור נכס בסיס כלשהו במחיר שנקבע מראש ובתאריך ידוע מראש. בדומה לנכסים אחרים, גם אופציות ניתנות לרכישה בחשבונות השקעה. אסטרטגיית מסחר הכוללת רכישה של אופציות מוצלחת בעיקר בשל גיוון תיק ההשקעות של אדם. מדובר באמצעי להכנסה נוספת, הגנה ואפילו מינוף. במקרים רבים אופציות משמשות ככלי יעיל לגידור כדי להגביל הפסדי ירידה או עליה במקרה של מכירה בחסר. המחיר של אופציה נקבע בהתאם למחיר הבסיס של המוצר או נייר הערך ממנו היא נגזרת והזמן הנישאר לפקיעת האופציה. המסחר באופציות מתבצע גם הוא באמצעות מערכות מסחר מתאימות המאפשרות זאת.
מסחר סווינג
מסחר סווינג הוא מסחר שתכליתו להשיג רווחים לטווח קצר עד בינוני במכשירים פיננסיים שונים. בדרך כלל הכוונה היא למסחר בטווח של מספר ימים עד מספר שבועות. מסחר סווינג מבוסס על ניתוח מעמיק של מגמות ושל דפוסי מחירים. סוחרי סווינג מבקשים להחזיק נכס פיננסי מסוים לפרק זמן מוגבל במהלכו מחירו עולה (או יורד, בפוזיציות שורט) על מנת ללכוד חלק ממהלך המחיר הפוטנציאלי. כלומר, בשונה ממסחר יומי, כאן מדובר על מסחר לפרקי זמן ממושכים יותר ועל תנודתיות גבוההות יותר. בסיס המתודולוגיה הוא בזיהוי תהליכים ולכידת שיאם. מסחר סווינג דורש פחות זמן ממסחר יומי. בנוסף, סוחרים יכולים להתבסס בעיקר על ניתוחים טכניים ופחות על ניתוחים כלכליים ארוכי טווח. מנגד, גם בפרקי הזמן המדוברים משקיעים עשויים לשאת הפסדים גדולים, מה שכמובן מחייב סובלנות להפסד של המשקיע. בנוסף, היכולת לתפוס את השיא בכל פעם מחדש היא מוגבלת מטבעה, מה שעשוי להוביל להפסדים גדולים לאורך זמן.
לכן, בדומה למסחר יומי, גם אסטרטגיית מסחר זו מיועדת למי שמסוגלים לשאת בהפסד ושאינם חוששים מהסיכון, וכן למי שמסוגלים להתמודד עם ההפסד מבחינה פיננסית. כמו כן, גם אסטרטגיה זו כרוכה בביצוע של עסקאות רבות באופן יחסי, מה שמצדיק בחירה במערכת מסחר נוחה, בה עלויות המסחר זולות.
מסחר ערך
מסחר ערך מתבסס על השקעות לטווחים בינוניים וארוכים. הסוחר רוכש מניות או נייר ערך אחר ו"יושב" עליהם מתוך הערכה וציפייה לצמיחה, עליית ערך ותשלום דבידנדים. בחירת ההשקעה נעשית לאחר בדיקה ומחקר מעמיקים של הנכס העומד מאחורי נייר הערך. אם זו מניה יבדוק הסוחר את החברה עצמה, הדוחות הכספיים שלה, התוכנית העסקית, פוטנציאל הצמיחה והרווחיות שלה, תוך ניתוח עומק של השוק או הענף בו היא פועלת. כמו כן, יחפשו סוחרים אלו מניות עם מדיניות חלוקת דבידנדים עקבית, סוחר הערך ישקיע במניה שהוא מאמין בפוטנציאל שלה, לעיתים למשך שנים רבות.
במסחר ערך יש השפעה של תנאי השוק ואירועים כלכליים גולבליים אולם היא מתונה במידה רבה היות וההשקעה הינה לזמן ארוך. המשקיע אינו "נבהל" ואינו מגיב למגמות, טרנדים, משברים זמניים. אם הוא מאמין בנכס הוא ייתן לזמן לעשות את שלו.
לדוגמא קחו את המדד S&P500 , ניתן לראות כי במהלך 30 השנה האחרונות המדד עלה תוך שבדרך היו לא מעט התרסקויות
מקור: Google Finance
סגנון המסחר הזה מתאים לסוחרים בעלי אורך נשימה, יכולות לבצע ניתוחי עומק והבנה כלכלית רחבה .
כאמור, לאחר שהסוחר מבין מהו סגנון המסחר המתאים עבורו, יוכל לצלול פנימה לבחירת אסטרטגייה פרקטית שתשלים את שיטות המסחר.
